Cos'è un trust e come funziona in Italia

Le persone del trust

Il disponente è chi istituisce il trust. Con l'atto istitutivo fissa lo scopo, sceglie i beneficiari e le regole; con uno o più atti di dotazione trasferisce i beni al trustee.

Il trustee diventa titolare dei beni e li amministra secondo l'atto, nell'interesse dei beneficiari o per lo scopo indicato. Deve tenerli separati dai propri e rendere conto di ciò che fa.

Il guardiano, o protector, è una figura facoltativa che vigila sul trustee ed esercita i poteri che l'atto gli attribuisce.

I beneficiari sono le persone a cui sono destinati i redditi o i beni, nei tempi e nei modi previsti. Un trust può anche servire uno scopo, senza beneficiari individuati.

Che cosa accade ai beni

I beni conferiti escono dal patrimonio del disponente e formano un patrimonio separato intestato al trustee. Non entrano nel suo patrimonio personale, non rispondono dei suoi debiti, non cadono nella sua successione (Convenzione dell'Aja, art. 11). Possono essere immobili, partecipazioni societarie, denaro, strumenti finanziari, opere d'arte.

Perché è valido in Italia

L'Italia non ha una legge propria sul trust. Ha però ratificato la Convenzione dell'Aja del 1° luglio 1985 sulla legge applicabile ai trust e sul loro riconoscimento, resa esecutiva con la legge 16 ottobre 1989, n. 364. Per questo un trust istituito in Italia sceglie come legge regolatrice una legge straniera che conosce il trust, per esempio quella inglese, di Jersey o di San Marino, e viene riconosciuto dal nostro ordinamento. Restano ferme le norme italiane inderogabili, in particolare su successioni e quote di legittima e sulla tutela dei creditori (art. 15).

Come si istituisce

1. Si definiscono con i propri consulenti scopo, beni, beneficiari e regole.
2. Si sceglie il trustee, ed eventualmente il guardiano, e si verifica che accettino.
3. Si redige l'atto istitutivo; per i beni immobili e per i trust Dopo di Noi agevolati serve il notaio.
4. Si trasferiscono i beni al trustee, con le trascrizioni e le annotazioni necessarie.
5. Il trustee comunica i titolari effettivi al Registro e inizia l'amministrazione.

A che cosa serve, e a che cosa no

Serve a dare continuità a una volontà: proteggere una persona fragile, tenere unita un'impresa, accompagnare figli giovani, governare un patrimonio che attraversa più generazioni. Non serve a sottrarre beni a debiti già esistenti, che restano aggredibili con gli strumenti ordinari, né a pagare meno imposte come fine in sé. Un trust in cui il disponente continua a disporre dei beni come prima rischia di non essere riconosciuto.

Le imposte, in breve

Dal 1° gennaio 2025 l'imposta di successione e donazione si paga, di regola, quando i beni arrivano ai beneficiari, con l'opzione di pagarla subito al conferimento. I redditi del trust sono tassati in capo al trust o ai beneficiari, a seconda che questi abbiano o meno il diritto di pretenderli. La guida alla tassazione del trust.