Il trust nel passaggio generazionale dell'azienda di famiglia

I problemi che risolve

• Frammentazione. Alla successione le quote si dividono tra gli eredi; il controllo si disperde e le decisioni si bloccano.
• Eredi diversi. Figli che lavorano in azienda e figli che non vi lavorano hanno interessi diversi: reddito per alcuni, governo per altri.
• Tempi. I successori sono troppo giovani, o non ancora pronti: serve un ponte di qualche anno.
• Imprevisti. La morte o l'incapacità improvvisa dell'imprenditore non devono fermare le assemblee e le nomine.

Come funziona

L'imprenditore conferisce nel trust le partecipazioni, spesso quelle della holding di famiglia. L'atto stabilisce chi sono i beneficiari, come si esercitano i diritti di voto, quando e a quali condizioni le quote passeranno ai figli, come si distribuiscono i dividendi. Il trustee esercita i diritti di socio secondo quelle regole: vota in assemblea, nomina gli amministratori indicati dall'atto, distribuisce gli utili. Chi gestisce l'azienda continua a gestirla.

Un guardiano, che può essere un consulente di fiducia della famiglia, controlla il trustee e autorizza le decisioni più importanti.

Che cosa non è

Non è un modo per continuare a disporre dei beni come prima: le partecipazioni conferite escono davvero dal patrimonio dell'imprenditore, e un trust in cui il disponente continua di fatto a decidere tutto rischia di non essere riconosciuto. Non è nemmeno uno scudo contro debiti già esistenti. È uno strumento di governo del patrimonio nel tempo, e va costruito con i professionisti che seguono l'impresa.

Che cosa facciamo

• Trustee delle partecipazioniEsercitiamo i diritti di socio secondo l'atto, con verbali e rendiconti alla famiglia e al guardiano.
• Co-trusteeAccanto a un familiare o a un professionista di fiducia, quando la famiglia vuole restare vicina alle decisioni.
• GuardianoSe il trustee è già individuato, possiamo essere la figura indipendente che lo controlla.

Per i professionisti

Dal 1° gennaio 2025 l'imposta di successione e donazione sui trust si applica, di regola, al momento del trasferimento dei beni ai beneficiari, salvo opzione per il pagamento al conferimento (art. 4-bis D.Lgs. 346/1990, introdotto dal D.Lgs. 139/2024). Le agevolazioni per il trasferimento di aziende e partecipazioni di controllo ai discendenti vanno verificate nel caso concreto con il consulente fiscale, alla luce della disciplina vigente. Lo statuto della società va letto insieme all'atto: clausole di gradimento e prelazione possono condizionare il conferimento. Guida alla tassazione del trust.